تُعد سندات الخزانة من أبرز أدوات الاستثمار الآمنة التي يقبل عليها الأفراد والمؤسسات، نظرًا لأنها تصدر بضمان الحكومة المصرية، وتوفر عائدًا دوريًا ثابتًا أو متغيرًا مع مستويات منخفضة من المخاطر مقارنة بالعديد من الأوعية الاستثمارية الأخرى.
وتصدر وزارة المالية سندات الخزانة عبر البنك المركزي المصري بهدف توفير التمويل اللازم للموازنة العامة للدولة، ويحصل المستثمر على عائد خلال فترة الاستثمار، إلى جانب استرداد القيمة الاسمية للسند عند انتهاء مدة الاستحقاق.

ما الفرق بين سندات وأذون الخزانة؟

يكمن الاختلاف الرئيسي في مدة الاستثمار؛ إذ تصدر أذون الخزانة لآجال قصيرة لا تتجاوز عامًا واحدًا، بينما تمتد سندات الخزانة لفترات متوسطة وطويلة تبدأ من عامين وقد تصل إلى 20 عامًا أو أكثر، وفقًا لخطة الإصدارات الحكومية واحتياجات التمويل.

آجال سندات الخزانة

تطرح وزارة المالية السندات بعدة مدد زمنية، تشمل:
سندات لمدة عامين.
سندات لمدة 3 سنوات.
سندات لمدة 5 سنوات.
سندات لمدة 7 سنوات.
سندات لمدة 10 سنوات.
سندات لمدة 15 عامًا.
سندات لمدة 20 عامًا.

كيف يمكن للأفراد الاستثمار؟

يستطيع الأفراد الاستثمار في سندات الخزانة من خلال البنوك أو شركات السمسرة المرخص لها بالتعامل في أدوات الدين الحكومية، وذلك عبر خطوات بسيطة تشمل:
فتح حساب استثماري أو حساب تداول.
تقديم طلب شراء بالقيمة المراد استثمارها.
تنفيذ عملية الشراء سواء في الطرح الأولي أو من خلال السوق الثانوية.
الحصول على العائد الدوري طوال مدة السند، مع استرداد أصل الاستثمار عند الاستحقاق أو بيع السند قبل ذلك في السوق الثانوية إذا رغب المستثمر.

كيف يُصرف العائد؟

يحصل المستثمر في أغلب الإصدارات على كوبون دوري يُصرف كل ثلاثة أشهر أو ستة أشهر أو مرة سنويًا، بحسب شروط الإصدار، بينما ترتبط بعض السندات بعائد متغير يعتمد على أسعار الفائدة التي يحددها البنك المركزي المصري.
وتتراوح عوائد سندات الخزانة في بعض الإصدارات بين 22% و24% قبل خصم الضرائب، مع خضوع عوائد أذون وسندات الخزانة لضريبة تُخصم وفقًا للقواعد المنظمة عند الاستحقاق.
وتتميز سندات الخزانة أيضًا بإمكانية تداولها في السوق الثانوية، ما يمنح المستثمر مرونة في بيعها قبل موعد الاستحقاق وفقًا للأسعار السائدة في السوق.